円安がさらに進行したため、円建て資産額は先月とほぼ同じですが、ドル建てではがっつり下落しています。というのもMOが暴落したからです。原因は電子タバコJUULが販売禁止なったことで、MOが投じた大金は無駄になってしまいました。

健康問題を抱えるたばこ企業に投資する際にはこのようなリスクがあります。地政学リスクと環境問題を抱える石油業界にもまた別のリスクがあり、利益を独占されているとよく批判される大手IT企業にも規制リスクがあります。要は、こうした不測の事態から資産を守るためにもセクター分散が銘柄分散と同じように大切な要素だという事です。もっとも、今回はセクター全体というよりアルトリアの問題ですが…。

さて、5月も保有銘柄を一部売却し、キャッシュポジションを増やしました。市場の状態が大きく変わらない限りは、この方針を継続して次の投資チャンスを待ちたいと思います。チャンスはいつか来ると思います。